中美LNG贸易合作机遇与挑战并存

  加强与美国LNG贸易合作，可以提高我国天然气进口多元化水平，对减少天然气进口价格波动将产生积极影响；也能增加中美在能源领域的共同利益，有助于推动两国在经济、政治等层面的务实合作
  [中国石化报?2024-08-09]
  ●侯明扬
  7月21日，美国总统拜登宣布退出2024年的总统竞选，并提名现任副总统哈里斯为民主党总统候选人。这将给美国液化天然气（LNG）产业发展带来不确定影响。拜登政府今年1月曾暂停批准美国LNG出口项目，市场认为，哈里斯的能源转型政策将比拜登更激进。
  根据6月27日国际天然气联盟（IGU）发布的第15版《全球LNG报告》数据，2023年，全球LNG贸易总量增长了2.1%，超过4.01亿吨。其中，作为全球最大的LNG生产国和出口国，美国LNG出口总量为8453万吨；作为全球最大的LNG进口国，我国LNG进口总量达到7119万吨。这也推动中美LNG贸易合作再度成为国内外相关能源企业的热点话题。
  中美LNG贸易合作现状
  近年来，我国从美国进口的LNG数量大幅增加，从2016年的20万吨增至2021年的近900万吨，占我国LNG进口总量的11%。
  但2022年，受欧洲地缘政治冲突爆发导致全球天然气市场动荡等因素影响，我国LNG进口总量大幅下降；叠加美国部分原计划对亚太地区出口的LNG因高气价转运至欧洲市场等因素，致使我国从美国进口的LNG数量降至209万吨，仅占我国LNG进口总量的3%。
  2023年，我国从美国进口的LNG数量增加到300万吨以上，占我国LNG进口总量的4.4%。
  此外，我国从美国进口的LNG大多签署的是长期购销协议。特别是2021年~2022年，我国买家新签5年及以上的美国LNG长期购销协议数量为1820万吨，买家包括三大国家石油公司，以及新奥能源、广东能源集团、中国燃气等公司，定价均与美国亨利中心气价挂钩。
  美国LNG出口增长潜力巨大
  从资源基础看，页岩革命的成功使得美国页岩气产量从2008年的631亿立方米增至2023年的7888亿立方米，并推动2023年美国天然气产量首次突破1万亿立方米。美国能源信息署（EIA）预测，二叠纪盆地和海恩斯维尔等页岩区的天然气仍有增产潜力。
  从产能建设看，2017年~2022年，美国LNG基础设施迎来建设潮，推动液化产能迅速攀升至9000万吨/年。目前，美国在建LNG项目产能还有3860万吨/年，包括GoldenPassLNG和PlaqueminesLNG等项目。此外，预计2026年后美国将再次迎来LNG基础设施建设潮。
  从LNG出口看，美国LNG出口量从2017年的1456万吨增至2023年的8453万吨，年均增速在40%以上，出口主要目的地是欧洲、亚太地区和中南美洲。美国能源信息署预测，到2025年，美国将成为全球首个LNG出口量超过1亿吨的国家。但随着2026年后美国LNG新项目陆续建成投产，以及欧洲LNG需求市场的逐步饱和，预计亚洲将成为美国LNG未来出口的首选目标市场，将为中美LNG贸易合作创造条件。
  我国LNG消费及气源多元化需求持续加大
  自2006年我国首座LNG接收站在广东省深圳市大鹏半岛投产以来，经过多年发展，我国LNG产业逐步形成从LNG贸易、海外天然气液化项目，到远洋船舶运输、接收站、管道运输、槽车运输，再到燃气发电、城市燃气、LNG重卡等全环节覆盖的完整产业链，LNG消费规模持续扩大。从中长期看，在“双碳”目标下，进口LNG将在我国能源低碳转型过程中持续发挥重要作用。
  此外，近年来，动荡复杂的全球天然气供需格局对我国LNG进口多元化提出了更高要求。加强与美国LNG贸易合作，一方面可以提高我国天然气进口多元化水平，对减少天然气进口价格波动将产生积极影响；另一方面，也能增加中美在能源领域的共同利益，有助于推动两国在经济、政治等层面的务实合作。
  中美LNG贸易合作的潜在风险
  近年来，全球范围内“能源政治化”趋势加强，影响了全球能源产业链和供应链的稳定，可能给我国天然气市场的稳定发展和中美LNG贸易合作带来不利影响。
  从2016年~2023年的市场情况来看，根据标普全球的统计分析，在75美元/桶以下的油价区间，美国LNG在亚太市场的竞争力相比与油价挂钩的其他渠道的LNG资源，经济优势并不突出；但在75美元/桶以上的较高油价区间，美国LNG具有较强的经济优势。也就是说，美国LNG资源面临较大的油价波动风险。此外，随着美国LNG出口项目建设力度加大，美国天然气需求显著增长，或将带动亨利中心气价逐步走高，最终将推动与亨利中心气价挂钩的美国LNG价格在亚太地区的竞争力下降。标普全球预测，美国亨利中心气价将在2026年后涨至5美元/百万英热单位，对美国LNG出口至我国的经济性产生负面影响。
  从行驶路线来看，如果选择从美国墨西哥湾出发，通过苏伊士运河航线到东亚地区需要一个多月；途经好望角的航线耗时约40日；巴拿马路线仅需20多日。但由于巴拿马运河冬季干旱而采取更严格的航行限制措施，将导致美国至亚洲的LNG运输船可用舱位大幅减少，也将导致我国从美国进口的LNG价格偏高。
  能源企业应把握贸易合作机遇
  当前美国LNG出口规模不断扩大，已打破国际天然气区域市场原有的平衡。作为全球第一大LNG进口国，我国能源企业应抓住美国LNG出口增长推动全球天然气市场供给宽松的机遇，推动天然气进口来源多元化，保障国内天然气市场的稳定供应。
  要持续提升LNG进口议价能力。2025年后，美国大规模新建LNG产能将相继投产，我国能源企业应抓住机遇，在加强与美国LNG贸易合作的大方向下，探索通过参股上游、产量分成等方式增加LNG进口量，并加大LNG长约与现货进口配比关系研究力度，做好LNG长期购销协议签订相关工作，保持长约资源的合理占比，增加美国LNG进口的稳定性。同时，适度通过现货交易或短期合同贸易等更灵活的方式进口更具价格优势的美国LNG资源，解决天然气亚洲溢价问题，实现进口资源的降本增效。
  要加大国内天然气勘探开发力度。近年来，我国能源企业担当作为，支撑国内天然气产量持续稳定增长。根据国家能源局最新数据，2023年，我国天然气产量已超过2300亿立方米。但由于我国天然气对外依存度超过40%，面对近中期复杂的区域油气地缘政治风险格局和国际油价的高位波动走势，我国能源企业应充分发挥国内天然气资源稳定增长在与天然气资源国贸易谈判中的重要作用，在保证国内天然气勘探开发投资规模的基础上，做好勘探目标评价优选、持续提升商业储量发现率、开发建产目标的产能与效益测算，在高效开发新区的同时，有效延缓老气田的产量递减。
  （作者单位：中国石化石油勘探开发研究院）
  美国或成全球LNG市场定价主导力量
  据油价网报道，美国将成为全球液化天然气（LNG）市场定价的主导力量。近年来，由于美国LNG出口规模不断扩大，亨利中心气价为天然气和LNG价格提供了重要的价格信号。未来随着欧洲寻求用LNG取代管道气、亚洲寻求更多天然气供应，美国亨利中心气价将在全球市场占有一席之地。
  目前，与亨利中心气价挂钩的LNG合同价格相对较低，而且由于货运目的地比较灵活，更受买家青睐。但如果亨利中心气价未来几年出现结构性上涨，与其挂钩的合同可能失去吸引力，尤其是在全球LNG供应充足的情况下。
  美国LNG供应将在2025年~2027年的全球LNG供应潮中发挥关键作用，届时美国和卡塔尔将成为全球LNG出口增幅最大的两个国家。英国咨询公司Timera能源分析师近期表示，2030年前，北美LNG市场份额将从2023年的22%上升到34%，LNG产量将增加1.16亿吨/年。
  Timera能源表示，北美大部分液化产能的可变生产成本与美国亨利中心气价密切相关。这意味着，未来5年，亨利中心气价对全球LNG市场的影响力将大幅提高。
  近年来，虽然美国LNG出口量持续增长，但除冬季产量受限期间的短暂飙升外，美国气价一直保持在相对较低的水平。美国气价相对稳定的关键是天然气生产商的灵活性，他们可以根据市场需求调整生产策略。比如今年早些时候，美国天然气生产商就依靠削减产量来应对持续多年的低气价。此外，美国天然气生产商还在囤积井库存，以备气价反弹时能立即开采或投产。美国天然气生产商预计，由于LNG出口需求不断增长，美国气价2025年将有所回升。
  Timera能源表示，中长期来看，有3个主要风险可能降低美国天然气生产商的灵活性，包括页岩井质量的下降、成本的上升，以及LNG出口的预期增长。此外，美国国内天然气需求也将增长。分析师表示，人工智能和数据中心的应用将使得电力行业对天然气的需求增加。
  伍德麦肯兹顶级天然气和能源分析师5月表示，美国天然气需求增长可能推高亨利中心气价。未来十年，美国气价涨幅可能超过此前预测。但两年前，伍德麦肯兹曾预计，亨利中心气价在可见的未来仍将保持在较低水平，从而支撑美国LNG在全球市场的竞争力。
  美国电力和天然气市场的动态变化，以及对来自电力的天然气需求大幅增加的预期，使得伍德麦肯兹对亨利中心气价的中长期未来持更乐观的看法。伍德麦肯兹预计，到21世纪40年代初，美国天然气需求将增加300亿立方英尺。而其此前的预测为130亿立方英尺。
  高盛集团预计，2030年前，美国数据中心电力需求的增长将推动每日约33亿立方英尺的新天然气需求增长。
  （李劳君）
  国际能源署将出台新机制稳定LNG价格
  油价网近期报道称，全球液化天然气（LNG）市场将长期处于波动状态。欧洲地缘政治冲突导致LNG价格大幅波动，虽然最近LNG价格有所下降，但仍相对较高，是过去5年均价的两倍，给化石燃料进口国带来压力。
  国际能源署（IEA）日前宣布，将出台新机制稳定LNG价格，并为有过剩LNG的国家与有需求的国家之间的贸易提供便利。《日经亚洲》报道称，“国际能源署今年内将成立一个机构，分享和分析不同国家的天然气采购和预期需求信息，并向成员国提出建议”。
  全球LNG市场的波动将给日本带来较大影响，因为该国严重依赖进口天然气，天然气在其能源结构中占比约1/3。日本正通过建立LNG储备和降低其在能源结构中的占比来减少对进口LNG的依赖。日本政府鼓励私营公司大量购买LNG，并表示，到2030年，天然气在日本能源结构中的占比将为20%。
  由于增加LNG供应和降低LNG消费这两个因素的综合作用，日本最终可能出现天然气储备过剩的问题，这对一个几乎不生产天然气的国家来说是具有讽刺意味的问题。
  伦敦证券交易所高级分析师延冈洋子近期表示，“虽然日本LNG需求有不确定性，但政府希望保障长期稳定的供应，提高贸易能力，建立一个亚洲范围内的天然气贸易市场，将有助于对冲LNG过剩的风险”。
  近几个月，极端高温推高了需求，导致亚洲天然气消费量飙升。预计气价将进一步上涨，可能给亚洲新兴经济体带来压力。比如，东南亚地区持续高温，包括菲律宾和越南在内的国家近期也开始首次进口了LNG。
  亚洲国家希望增加天然气用量，并将其作为过渡燃料，使地区经济顺利从依赖煤炭和石油转向依赖可再生能源和核能等零碳替代品。但气候专家认为，这是一个不充分甚至危险的绿色措施。最近的争论使人质疑天然气的碳浓度是否真比其他化石燃料低。尽管如此，LNG未来几个月和几年内仍将是许多国家能源战略的核心，LNG市场仍将持续火热。（庞晓华）