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双重变局下中国能源公司机遇与挑战并存

2024/4/22   关键字:   来源:[互联网]
  “超级选举年”加剧地缘形势紧张,全球能源产业迎来重大调整
  [中国石化新闻网2024-04-19]今年,全球将迎来“超级选举年”,预计有78个国家和地区举行全民选举,涉及人口数量达42亿人,占全球人口的60%。同时,地缘冲突持续延宕,大国博弈竞合加剧,各地区将呈现新旧矛盾交织、局部冲突频发的复杂局面。随着世界动荡变革、变乱交织的特征更显著,全球能源产业迎来重大调整,中国能源公司的生产经营、投资发展和国际化经营进一步迎来机遇与挑战。
  气候议题成为中美合作的重要支点,油气贸易和新能源存在合作机会。中美发布《关于加强应对气候危机的阳光之乡声明》,承诺致力于合作共同应对气候危机,表明应对气候变化不仅具备承担气候治理责任的道德意义,而且具备抢抓新能源发展赛道、迈向全球价值链中高端的现实意义。在气候变化议题上中美共同利益增加,成为短期中美合作能实现实质性突破的少数领域。
  同时,美国基于自身资源禀赋,倾向于加大对碳捕集、利用与封存(CCUS)、储能、能效等领域的研发投入,可成为中国能源企业的重要合作对象。
  未来,中美油气贸易将更加互补。近年来,美国积极提升在全球油气出口市场的份额,并将中国视为扩大出口的重要市场,特别是未来大规模液化天然气(LNG)有待出口,将增加中美油气贸易的合作空间。
  据相关机构预测,美国将在2025年成为石油净出口国,2035年可用于出口的石油过剩资源将达到260万桶/日,对全球石油贸易的影响力显著上升。美国已超越卡塔尔跃升为全球第一大LNG出口国,2035年天然气过剩资源将较2022年增加2100亿立方米。
  此外,中美同为世界主要能源消费国,在维护全球油气市场稳定方面也拥有共同利益。
  亚太地区引领全球油气需求增长,区域经济一体化更趋提速升级。受地缘形势稳定的预期提振,亚太经济增长有望继续领跑全球,预计未来5年地区经济增速将维持在4%以上(同期东盟经济增速有望达4.5%以上),成为全球唯一保持经济较快增长的地区。这将持续提升亚太地区的油气消费需求,预计2025年油气需求将较2022年分别增加370万桶/日和890亿立方米,分别占全球总增量的86%和44.5%。
  东盟将成为全球第五次产业转移的主要承接者。随着《区域全面经济伙伴关系协定》全面生效,我国将深化同重点国家的利益捆绑、产业协调和互联互通,向对华比较友好的马来西亚、印尼、越南、泰国等国家转移部分工业产能,逐渐形成分工明确、优势互补、紧密协作的亚太产业链。
  根据海关总署数据,2022年,我国与东盟中间产品贸易额为4.36万亿元,占双方贸易总额的66.9%,较2021年增加了0.8个百分点,呈持续扩大势头。中国对东盟出口的锂电池、电动汽车、太阳能电池等产品均持续高速增长。预计2024年我国与东盟自贸区3.0版谈判将取得实质性进展,推动进一步提升贸易投资自由化水平。未来我国与东盟的经济一体化水平将不断提升,带动东南亚国家石油石化需求稳步增长。
  中东国家加快战略重心东移。随着沙特、伊朗、阿联酋、埃及成为金砖国家新成员,中国与中东国家将形成更紧密的能源合作伙伴关系,如加强能源政策协调、加快油气资源开发、围绕能源转型加强相互投资和联合研发等,并可能在以人民币结算油气贸易方面取得新进展。
  此外,2023年11月,欧佩克+宣布自2024年一季度起深化减产,但对比2023年4月公布的自愿减产措施,此次实际增加的减产量仅为3.6万桶/日。而安哥拉已宣布退出欧佩克,表明其内部对减产存在分歧。随着减产政策对油价的提振作用逐渐弱化,未来需要密切关注欧佩克+政策转向的可能性。
  中东石油产量变化仍将是平衡全球市场的主导力量。在地缘政治形势持续紧张的背景下,中东地区资源国战略地位显著提升,将油气资源作为传统发展模式转型的关键资源,致力于吸引外资推动经济多元化发展。受上游投资拉动,未来沙特、阿联酋、科威特、伊拉克均有一定规模的扩建项目,将使得中东石油产量具备较大增产潜力。
  短期来看,在“限产保价”策略下,以沙特为首的欧佩克国家不急于快速增加供应,而是选择在扩张产能的同时动态调整产量,以维持油气价格高位,赚取超额收益。中长期来看,随着“限产保价”策略有效性减弱,中东资源国可能转向“增产保份额”,预计2030年石油产量达3530万桶/日,较2022年增加320万桶/日,2035年将再增加120万桶/日,反映出中东石油产量变化是平衡和稳定全球石油市场的主导力量。
  与此同时,欧盟国家高端制造业竞争激烈。据德国经济研究所数据,针对化学、金属、电气设备、机动车等8个高端制造领域,中国产品占欧盟进口份额已从2000年的2.5%升至2022年的13%,同期德国产品份额从17.7%降至15.5%。因此,欧盟为维持对华技术优势,参与美国主导的西方高科技联盟的意愿可能上升。预计2024年欧盟将公布对华电动汽车反补贴调查结果,可能对中国电动汽车征收惩罚性关税。
  今年,国际石油市场供需博弈将持续,整体供需基本面相对宽松,但地缘风险对国际油价构成支撑。
  需求方面,世界经济持续低迷,叠加电动汽车替代冲击,全球石油需求增速回归偏弱水平,2024年增速为0.8%(2023年为2.5%),可能仅增加100万桶/日(2023年为220万桶/日)。
  供应方面,2024年全球石油产量将增加180万桶/日,美国、加拿大、圭亚那等非欧佩克国家将引领产量增长;欧佩克+延续“限产保价”政策,但对油价的提振作用可能逐渐弱化。考虑到地缘政治冲突风险溢出仍将持续扰动石油市场,叠加全球超级选举年输出诸多不确定性,预计2024年布伦特原油均价为75~85美元/桶(2023年为83美元/桶),可能呈现前低后高趋势,维持在相对高位。
  2024年,国际天然气市场整体供需维持平衡,LNG供应偏紧将支撑气价。
  需求方面,天然气的过渡能源角色得到重视,全球天然气需求增长回暖,2024年将增长1.6%(2023年为0.2%)。
  供应方面,2024年全球天然气产量将增长3%,北美、中东将加快增产。由于新增LNG供应仍然偏少,欧洲为弥补需求缺口将继续扩大LNG进口规模,亚太地区受经济增长提振,LNG需求也将持续增加,叠加地缘风险扰动因素,预计2024年东北亚现货和欧洲TTF均价分别为9~12美元/百万英热单位和8.5~11.5美元/百万英热单位(2023年分别为13.8美元/百万英热单位和13.1美元/百万英热单位),维持在相对高位,并可能在下半年持续走高。
  (作者单位:中国石化经济技术研究院)