2024年欧洲清洁能源发展前景乐观

  [中国石油报2024-01-30]伍德麦肯兹1月25日发布的报道指出，经过2年的大幅加息后，欧洲央行可能会下调利率。投资延迟导致资本被压抑，投资者对整个欧洲的电力和可再生能源领域的机会充满兴趣。尽管利率下降速度可能比大多数人希望的要慢，但我们预计，随着利率重新调整，经济软着陆前景将再次刺激投资活动，2024年欧洲清洁能源前景乐观。
  尽管投资情绪发生了变化，同时随着能源安全重新受到重视，化石燃料再次变得“流行”起来，但能源转型和对清洁能源的投资并没有放缓。2023年，清洁能源投资达到1.7万亿美元，比化石燃料投资高出65%，并且随着能源转型的加速，这一差距将继续扩大。伍德麦肯兹预计，从现在到2030年，欧洲累计新增的风能、太阳能和储能装机总容量将达到710吉瓦（GW）。
  此外，可再生能源市场路线也正在重新开放。政府管理部门正在上调拍卖价格上限，以确保再次将急需的风能和太阳能发电容量推向市场。例如，在2023年竞标未成功后，英国政府将海上风电拍卖价格上限提高66%，从44英镑/兆瓦时提高至73英镑/兆瓦时，以再次刺激市场。
  购电协议（PPA）市场也将走强。由于暴利税和高价格等重大政策变化带来的市场不确定性，太阳能PPA签署数量在2022年大幅下滑后，于2023年回升。此外，风电购电协议签署数量继续下滑，其成本高于太阳能且开发周期更长。然而，随着这些问题的消退，这个市场应该会在2024年回暖。
  欧盟的净零工业法案没有提供直接激励措施，但其目标是战略净零技术相关的本土制造能力达到欧盟年度部署需求的45%至90%。欧盟有计划放宽国家援助规则，以允许政府投资，加快许可并支持净零技术及其关键部件本土制造能力的提升。欧盟委员会估计，到2030年，风能、光伏、电池、电解槽和热泵等关键价值链需要890亿欧元的投资。
  欧洲及其他地区的海上风电大幅增长。随着市场的发展和技术变得越来越先进，伍德麦肯兹认为投资缺口正在扩大。在全球范围内，到2030年，海上风电仅在安装船和关键部件制造方面就需要220亿美元的供应链投资。考虑到港口基础设施、研发和设施升级的投资需求，这一数字还会增加。
  更普遍的是，整个风电价值链上的实体都在苦苦挣扎。零部件和涡轮机供应领域的大型实体遭受重创，息税前利润为负，估值创历史新低。这种情况在2023年底达到顶峰，西门子能源公司在受到风电业务拖累后，要求提供150亿欧元贷款（由德国提供担保支持），以支撑其资产负债表。
  结合强劲的长期市场基本面，我们看到了投资整个风电领域估值低的资产的机会。在估值低迷但典型的丰厚回报率持续存在的情况下，2024年可能会形成有吸引力的空间，特别是涉及运营与维护、服务和资产所有权实体的交易。