国际石油公司可再生能源发展蓝图渐趋清晰

  [中国石油新闻中心2023-07-04]
  编者按：过去几年，国际大石油公司从制定激进的能源转型目标、调减传统油气业务投资，到逐渐回归理性，以建立安全、清洁和可负担的全球能源系统为目标，平衡有序发展传统油气和新能源业务。2023年上半年，多家国际石油公司的新能源业务创造了较好利润，新能源发展渐已成型。各公司在新能源领域的活动反映出差异化的实施路径，但都在努力推进低碳发展，构建多能协同的全球能源供应系统。
  壳牌：构建从供应端到客户端的低碳网络
  壳牌以可再生能源发电、氢能、生物燃料等作为低碳解决方案，通过投资和收并购具有能源转型潜力的初创公司等商业模式，帮助多领域用户实现脱碳或供应零碳、低碳替代产品，构建从供应端到消费端的低碳网络。该公司计划在2023年至2025年期间，投资100亿至150亿美元，以支持低碳能源解决方案的发展，包括氢能、生物燃料、电动汽车充电以及碳捕集和封存（CCS）。
  以电力市场为例，壳牌通过投资陆上、海上可再生能源发电、天然气火电厂和电网等，实现对乘用车、住宅、商业运输和工业领域的可再生电力供应。2022年，壳牌斥资16亿美元收购印度太阳能和风能公司（Sprng?Energy），新增可再生能源发电装机容量2.3吉瓦；与合作伙伴联合中标英国、美国和荷兰的海上风电项目，预计到2030年将新增权益可再生能源发电装机容量3.7吉瓦。2022年，壳牌在28个国家建立了电动汽车充电网络，充电桩数量达到13.9万个，较2021年增加62%。
  壳牌是全球最大的生物燃料生产商和贸易商之一。2022年，壳牌完成了其能源转型史上最大的单笔收购，以20亿美元的价格收购了欧洲最大可再生天然气生产商自然能源公司，强化了壳牌在美国的可再生天然气业务。2022年，全球约6%（95亿升）的生物燃料供应来源于壳牌。数据显示，截至2022年底，壳牌向全球7个机场的航空公司供应了可持续航空燃料。
  能源转型的背后离不开技术的支撑。2022年，壳牌在脱碳领域的研发支出约为4.4亿美元，占其研发总支出的41%；在碳减排关键技术CCS方面的支出约为2.2亿美元，同比增加了51%。
  道达尔能源：绘制多能发展新版图
  道达尔能源今年首次披露综合电力业务绩效，第一季度调整后净营业利润和现金流均为4亿美元，平均资产回报率在12个月内接近10%，符合公司既定的2位数盈利目标，证实了公司有能力保持电力业务的利润增长。今年一季度，道达尔完成了对巴西Casa?Dos?Ventos公司34%股权的收购，推动道达尔可再生能源电力装机量增长至18吉瓦。同时，道达尔聚焦欧洲和美国两大市场，正在稳步实现到2025年达到35吉瓦、到2030年达到100吉瓦装机容量的目标，旨在成为世界五大风能和太阳能发电生产商之一。
  除此之外，道达尔正在以合作、收购等方式，探索推动先进的塑料回收技术发展，拓展储能领域的研究。今年5月，该公司宣布将启动在比利时的首个旗舰储能项目。该项目位于道达尔在比利时的安特卫普炼油厂，额定功率为25兆瓦，容量为75兆瓦时，相当于1万户家庭每天的用电量，是道达尔在欧洲最大的储能项目。同月，道达尔还收购了西班牙Ibert?Reginas塑料回收企业，目标是到2030年将再生塑料在其塑料制品产量中所占的比例提高到30%。道达尔能源表示，在循环经济备受关注的大背景下，废塑料再利用已成为重要课题，公司将继续通过并购和合作来扩大再生塑料和生物塑料的产能，计划从2021年的6万吨增加到2030年的100万吨。
  雪佛龙：致力于陆上海上运输领域脱碳
  近日，雪佛龙首席执行官迈克·沃斯做客CNN时，全面阐述了公司可再生能源投资的考量因素和布局。他表示，雪佛龙可再生能源的投资回报率目标是2位数，当前公司尚不具备支持风能和太阳能发展的特色技术，风光领域1位数的投资回报不符合公司的战略；氢能和CCS仍处于发展的早期阶段，需要建立合适的商业模式，才能实现中长期的规模化发展；而生物燃料已经开始为公司产生现金流。他强调，雪佛龙将继续加大在生物燃料、氢能、CCS等方面的研发投入。
  雪佛龙的能源转型项目包括利用生物燃料实现陆上交通领域和海洋运输领域的碳减排。该公司已经生产并测试适用于汽油车的可再生混合油。今年4月，雪佛龙启动了一项穿越美国墨西哥湾沿岸的公路之旅，以展示一种可再生成分超过50%的创新型汽油混合燃料。与传统汽油相比，这种新型汽油混合燃料在整个生命周期内可将碳排放强度减少40%以上。此外，雪佛龙和丰田正在探索陆地交通运输领域的新型氢燃料解决方案。
  在海上运输领域，早在2000年，雪佛龙就与希腊Angelicoussis航运集团开展合作。今年4月，?雪佛龙又和Angelicoussis签署了联合研究协议，探索如何将液货船用于运输潜在的低碳船舶燃料——氨，旨在提高氨运输的技术可行性和商用可行性。
  埃克森美孚：锁定工业、发电和运输领域减排
  埃克森美孚在4月主办的低碳解决方案研讨会上，介绍了公司低碳发展的方向和路径，指出能源转型应聚焦经济和规模上的可行性，通过评估现有技术、建设性政策、基础设施、市场潜力和盈利前景，对公司转型业务进行五位一体规划。除了努力实现现有油气业务的减排外，埃克森美孚重点锁定工业、发电和商业运输领域的减排。据统计，2021年全球能源相关二氧化碳排放量为330亿吨，80%来自上述难脱碳的3个领域。工业领域的排放量高达轻型车辆运输领域排放量的8倍。预计到2050年，碳减排市场潜在的经济规模将达到14万亿美元/年，其中6万亿美元的减排将通过CCS、氢能和生物燃料等技术实现，这恰好契合埃克森美孚的竞争优势领域。
  埃克森美孚制定了低碳解决方案的三阶段指数级增长目标和实施路径：“从0到1”的第一阶段，依托现有技术和基础设施，同步投资新技术，加大基础项目建设；“从1到10”的第二阶段，通过技术创新、提升规模效率和基础设施再利用，抓住预计数千亿美元的减排市场机遇，实现百亿美元的收益目标；“从10到100”的第三阶段，实现技术突破和规模经济化，预计减排成本将在当前水平基础上下降30%至70%，公司的收益目标随市场规模的扩大，将提升至数千亿美元。
  目前，埃克森美孚已将理念付诸实践，正以科技创新、项目执行力与一体化低碳价值链优势，布局美国大型CCS网络，启动氢能和生物燃料等项目。
  bp：瞄准全球电动汽车充电市场
  bp认为，2022年是公司能源转型开始成型的一年。在2023年初更新战略后，bp再次强调公司战略应与时俱进，将有序推进能源转型和能源安全并重。除了继续投资油气这一支柱业务外，bp大幅增加能源转型五大增长引擎业务，生物质能、电动汽车充电、便利设施、可再生能源发电和氢能等业务的资本性支出已从2019年的约3%增加到2022年的30%左右。
  在能源转型领域，bp格外青睐电动汽车充电市场。今年以来，bp先后宣布多个跨行业合作，包括与美国优步（Uber）网约车平台、赫兹（Hertz）汽车租赁公司，西班牙Iberdrola电气公司等开展合作。2022年，bp曾与我国滴滴出行成立合资公司，在中国打造一个独立、可靠、高质量的电动汽车充电网络，为滴滴司机和公众提供电动汽车充电服务。前不久，bp刚刚以13亿美元的价格收购了美国服务旅游运营商TravelCenters?of?America。该项目的完成，是bp在美国便利零售和移动出行业务一个新的里程碑。bp的目标是，通过布局全球电动汽车充电网络，为客户提供低碳运输解决方案；计划到2030年，在全球范围内提供超过10万个电动汽车充电站；在投资快速或超快速充电业务的同时，兼顾发展便利服务设施等业务。（李莹?曹倩?中国石油勘探开发研究院）
  延伸阅读：国际石油公司多措并举?保持传统油气项目竞争力
  壳牌：改造升级现有项目，剥离非核心资产
  壳牌对墨西哥湾Vito项目的原有设计进行了升级改造。据估算，此举可帮助该项目成本下降约70%，使设施使用寿命内的二氧化碳排放量减少约80%。壳牌还对英国北海中部的Pierce油田天然气生产设施进行升级改造，改变其多年来仅有石油产量的现状，增加低碳排放的天然气产量。
  同时，壳牌对无法满足公司预期价值和回报、不具竞争力的资产进行剥离。今年4月，壳牌与bp签订协议，出售回收期长且减排成本较高的澳大利亚Browse液化天然气（LNG?）项目27%的股份。此外，壳牌还剥离了其在马来西亚和美国加州的3个非核心上游资产。
  道达尔能源：巩固优势资源，出售碳密集型资产
  今年5月，道达尔能源及合作伙伴与苏里南国家石油公司（Staatsolie）签署了苏里南浅水6号和8号区块的产品分成合同，将担任2个区块的作业者，持有40%的权益。该公司表示，苏里南业务巩固了道达尔在世界级新兴盆地的运营地位，并将不断加强公司低成本和低温室气体排放的优势油气资源基础。同时，道达尔能源还与西班牙石油公司（CEPSA）签署协议，收购其在阿联酋的上游资产，由此将新增5万桶油当量/日的权益产量。阿联酋是全球油气上游成本较低的产油国之一。
  同时，道达尔正在“清空”不再符合公司优势资产和投资标准的加拿大非常规资产。
  埃克森美孚：提高现有优质项目产量
  埃克森美孚正在通过投资包括圭亚那和美国二叠纪盆地在内的优势资产，利用低成本供应机会升级其投资组合。据悉，在圭亚那和二叠纪的优势项目推动下，埃克森美孚第一季度的石油净产量为380万桶/日，同比增加近16万桶/日。今年4月，埃克森美孚对其在圭亚那近海Stabroek区块的第5个项目——Uaru开发项目做出最终投资决定（FID），预计2026年投产后，将新增日产量25万桶油当量。据睿咨得数据，圭亚那油气资产的温室气体强度之低，超过了全球75%的同类在产资产。
  此外，该公司还计划到2027年，在美国页岩油开采区二叠纪盆地的产量达到每日100万桶油当量。?（李莹?整理）
  石油公司新能源并购或进入活跃期
  2023年上半年，国际石油公司油气资产并购活动低迷，相较于2022年的平均交易规模下降了33%。根据GlobalData的交易数据，2023年第一季度，全球石油和天然气行业共宣布了429笔并购交易，交易量环比下降14%；总价值达472亿美元，环比下降11%。其中Solenis以46亿美元收购Diversity是业内公开的最大交易。德勤美国在其《2023油气并购展望中》指出：“由于地缘政治和经济不确定性导致能源价格创历史新高，油气行业的并购活动降至2008年以来的最低水平，目前油气行业并购交易价值在资本市场中占据不到3%。”
  整体并购趋势下降的主要原因是目前油气市场整合度较高，较难通过并购活动来达到规模扩大和降本增效的目的。同时，国际石油天然气公司较为严格的资本纪律和向以股东为中心的战略转变也使并购交易动力不足。美国和欧洲的超级巨头更加倾向于增加现金储备，并使用自由现金流来进行同类并购之外的商业活动，例如通过股票回购来增加股东福利或投资清洁能源转型。麦肯锡公司表示，股东回报和能源转型将成为国际油气行业未来现金流的主要流向。
  通过对2023年上半年的整体市场动态和典型并购交易进行分析，可以看到国际油气企业交易并购活动呈现3个主流趋势。
  趋势1：油气上游并购减少?优质资产仍有诸多机会
  根据Enverus公司统计，2023年第一季度全球油气上游并购交易活动下降至90亿美元，交易价值与2016年以来第一季度的平均水平相比下降了约?20%。但考虑到目前公司债务水平处于低位运行状态，加之国际油价预期将保持高位，国际油气公司将考虑通过上游并购交易来增加投资组合中的顶级资产，进而控制成本并扩大其对资产的控制力度。同时由于顶级页岩油气生产商希望巩固其在高产盆地的地位，并利用运营优势来提高效率和最终收益，投资参与者可能会在上游价值链的相邻部分增加资产以扩大储备。
  第一季度，美国在16笔上游并购交易中达成了86亿美元的交易额，大部分交易发生在鹰福特页岩区。目前交易规模最大的是2月28日Baytex能源公司收购Ranger?Oil公司，总价值达到25亿美元。WildFire?Energy和英力士分别于1月18日和2月21日收购了切萨皮克能源公司位于鹰福特的两处资产，总价值分别为14.25亿美元和14亿美元。
  国际石油巨头在上游资产领域也进行了一系列收并购活动：埃克森美孚正在就收购二叠纪的页岩油生产商先锋自然资源公司进行初步非正式谈判；雪佛龙于5月22日宣布以63亿美元的价格收购PDC能源公司，后者主要业务是页岩油的开采。Enverus公司并购专家安德鲁·迪特马尔表示：“减少库存的争夺战已经开始，页岩油交易和并购仍有机会。”与此同时，睿咨得能源公司表示，东南亚上游并购交易将进入活跃期，有超过50亿美元的上游资产可供交易。
  趋势2：能源转型加快推进?低碳业务并购保持活跃
  为保证脱碳目标的顺利实现，世界各国油气公司均加强了在清洁能源领域的投资和并购。根据德勤的一项分析，全球油气公司在2022年在清洁能源及其相关领域的并购投资金额达到创纪录的320亿美元，其中有80%涉及生物燃料、太阳能和风能资产，交易额占当年油气公司总交易价值的15%。德勤预测，到2030年，全球上游资本支出的低碳份额将从目前的5%增加至30%。
  2月15日，bp收购了挪威海上风电项目开发商Deep?Wind?Offshore公司55%的股权，参与韩国6吉瓦海上风电项目的开发，成为继壳牌、Equinor和道达尔能源之后，第4家进入亚太地区海上风电市场的国际石油公司。
  目前，石油和天然气公司的战略意图正在产生较大转变，市场的持续变化促使许多公司重新调整其长期投资重点，越来越关注清洁能源转型。根据德勤的分析，目前生物燃料以及太阳能和风能等资产占油气公司清洁能源交易的近80%，其余部分为太阳能。其中，太阳能和风能资产的组合仍然受到青睐，占2010年以来所有清洁能源并购的44%。
  建立合作伙伴关系是目前油气企业进军清洁能源领域的主要方式。在油气企业的合资企业和战略联盟中，约有三分之一涉及清洁能源，大多为氢能和相关燃料，例如氨、氮和可持续航空燃料。这不仅有助于传统油气公司快速入局新能源，同时也为油气公司在低碳业务中增强竞争力以及推动未来进一步收并购奠定了基础。
  趋势3：构建电动汽车服务生态?增加非化石燃料业务收入
  面对低碳目标、地缘政治事件和经济不确定性带来的全球化石能源价格波动，以及电动汽车技术的不断突破，以清洁能源为主的载具正在逐渐成为一种主流交通方式，被广泛运用在私人出行、公共交通和运输领域。国际油气公司正因此进行“新型清洁能源加油站”网络的构建与扩张，意图抢占清洁燃料市场并构建新型加油站生态，增加非化石燃料营收。
  2月15日，bp公司宣布，计划到2030年在全美投资10亿美元用于电动车充电网络的开发。5月，bp宣布完成对美国服务旅游运营商TravelCenters?of?America（TA）的收购计划，率先进入了公路交通运输脱碳服务领域市场。本次并购将TA?在美国高速公路上的站点与bp出色的高速公路零售网络相结合，通过整合快速增长的电动汽车充电业务“bp?pulse”，以及生物燃料和可再生天然气业务，帮助美国重要的车队和物流公司实现脱碳。这笔交易将使bp在美国44个州拥有约280个旅游中心，极大提高了bp为大型车辆和车队提供全方位服务的能力。
  壳牌于3月31日宣布，以1.69亿美元的价格收购Volta电动汽车充电公司，并且保留其现有的大量业务及零售燃料分享网络。此次收购可以为壳牌在美国31个州和地区提供3000多个充电点，使壳牌能够快速扩大其现有的充电网络和相关服务范围。
  在电动汽车领域的投入将对降低石油公司的绝对排放量有巨大帮助。其中，壳牌预计在收购Volta后，到2030年将自身业务的绝对排放量在2016年的基础上减少一半。随着全球电动汽车充电需求的持续增长，相关服务网络的构建将不仅有助于传统油气企业的业务转型，还将允许其在新能源交通市场上长久发展。预计未来将有更多油气企业投入电动汽车服务市场中。（实习记者许晨）