2016年国际油气市场回眸(图)

  [中国石油新闻中心2017-01-05]
  １、OPEC首次减产油价应声反弹
  2016年11月30日，石油输出国组织（OPEC）内部达成8年来首份减产协议：从2017年1月起，持续6个月减产原油约120万桶／日，成员国综合减产后目标产量为3250万桶／日。
  2016年12月10日，OPEC与非OPEC国家达成15年来首份全球减产协议。受这一事件推动，WTI原油期货价格一度飙升近6%，刷新了2015年年中以来新高至54.51美元/桶，布伦特原油期货价格最高曾触及57.89美元/桶。
  根据减产协议，沙特承担最大的减产幅度48.6万桶/日；伊朗允许在10月产量水平上小幅提升；俄罗斯减产30万桶/日。
  短期来看，OPEC达成限产协议提振了市场乐观预期，对油价构成支撑。长期来看，油价能否进一步复苏，还将取决于限产协议的执行情况及美国原油产量情况。
  ２、石油出口解禁伊朗重返市场
  2016年1月16日，国际社会解除对伊朗相关经济制裁，伊朗重回全球石油市场。伊朗油气产业的恢复及产量的提高，将对全球油气供需、流向、价格产生深远影响。
  作为世界第四大原油储量拥有国，伊朗快马加鞭提高原油产量和石油石化产品出口量。国际能源署（IEA）称，伊朗是2016年石油供应增长最为快速的国家，在后制裁时代，伊朗的石油产量提升了85万桶/日，当前伊朗的石油产量达到372万桶/日，出口量超过240万桶/日，创下至少过去7年中的最高水平。有数据显示，自2015年年末以来，伊朗比任何一个石油输出国组织成员国的产油增幅都要大。伊朗想通过大幅增加石油产量夺回之前失去的石油市场份额。
  国际石油公司高度关注在伊朗的投资。壳牌、BP、道达尔、俄油、卢克石油、埃尼等公司相继向伊朗表达合作意向。土耳其能源公司同意投资42亿美元在伊建设7座天然气发电站；道达尔拿下了伊朗年度能源大单，价值48亿美元的南帕斯气田开采协议；韩国国家天然气公司和伊朗签署了涉及LNG出口、天然气管道协议。
  ３、“土耳其流”复启俄气将输南欧
  2016年10月10日，俄罗斯与土耳其签署了建设“土耳其流”天然气管道的政府间协议。根据协议，将建设两条经黑海海底至土耳其的管道，一条向土国内供气，另一条计划经土境内向南欧供气，两条管道年供气能力为315亿立方米。
  近年来，俄罗斯与乌克兰“斗气”频繁，土耳其流管道是俄绕过乌向欧洲输气的重要替代性通道。2015年11月，土击落俄战机事件后，这个项目被搁置。随着俄土关系破镜重圆，项目重新启动。
  未来土耳其流管道建成通气后，将对欧亚大陆的能源流向产生重大影响。对俄罗斯来说，将大幅减少过境乌克兰的天然气输量，增强其面对欧盟和乌克兰的主动性；对土耳其来说，不仅将解决其进口俄天然气的直达问题，降低进口成本，还将进一步增强其在欧亚大陆的能源枢纽地位。
  “土耳其流”管道将建设两条经黑海海底至土耳其的管道，一条向土国内供气，另一条计划经土境内向南欧供气。
  ４、低位油价冲击油企连连中枪
  2016年2月，国际油价跌至每桶26美元，创13年来新低。此后，油价震荡回升，目前在每桶50美元上下徘徊。低油价对全球石油行业的冲击持续发酵，掀起新一轮裁员、违约和破产潮。
  裁员不断。2016年年初，英国石油公司（BP）、雪佛龙、道达尔和康菲等上游石油公司，以及斯伦贝谢、哈里伯顿等油服公司，纷纷公布裁员计划。
  违约飙升。据穆迪数据，2016年头两个月，大宗商品领域共发生9起债务违约，其中5起出现在油气行业。而2015年同期，大宗商品领域仅发生1起违约。

  同时，北美规模较小的石油公司一个个倒下。据休斯敦律师事务所统计，2016年前8个月，43家石油公司申请破产。

  ５、上游赢利趋稳行业降本“过冬”
  穆迪最近发布的研究报告显示，受益于油价反弹和生产成本降低，目前全球综合性油气公司上游业务赢利趋稳。
  穆迪副总裁埃琳娜表示：“2015年，综合性油气公司已加快削减生产成本以适应油价持续下跌。因此，2016年二季度，多数综合性油气公司上游业务已扭亏为盈。”穆迪先前预测，2017年布伦特原油均价为45美元/桶，但从当前形势看，布伦特原油均价将高于这一预期。这将成为油气公司改善现金流的主要动力。
  穆迪预计，2016年全球油气行业的资本支出削减20%，2017年削减10%至15%，因为低油价仍将持续。报告指出，油气行业仍可维持较高的股息水平。
  ６、美现巨型油田储量全球之冠
  美国地质调查局发布报告称，美国得克萨斯州西部沙漠发现了一座巨型油田，初步估计原油储量高达200亿桶，还拥有16万亿立方英尺天然气和16亿桶液化石油气。

  新发现油田地处二叠纪盆地沃夫坎普地区，是美国石油产区的“黄金地带”。根据评估，沃夫坎普是美国迄今为止储量最大的页岩油田，是北达科他州贝肯页岩油田的3倍。挪威能源研究团队雷斯塔能源公司的独立研究显示，美国拥有的可开采石油储量为全球第一。

  ７、委油债务缠身殃及国家经济
  持续的油价下跌使委内瑞拉进入新一轮动荡期，委内瑞拉国家石油公司（PDVSA）债务缠身，2/3的收入用于偿还债务。
  长期以来，石油出口的收入是委内瑞拉政府财政收入及外汇的重要来源，石油出口收入在委出口总收入中占比超过90%。委内瑞拉曾受惠于这种得天独厚的自然条件，但如今也不得不承担单一经济发展模式弊端的影响。
  受到国际油价持续走低的影响，委内瑞拉经济形势不断恶化，社会动荡加剧，出现了汇率失控和恶性通胀。国际能源署（IEA）发布的《原油市场报告》显示，受国内经济危机及电力短缺等影响，委内瑞拉2016年6月的原油日产量跌至218万桶，为2003年2月以来的最低点。
  ８、巴西法律生变打破行业垄断
  2016年11月9日，巴西众议院投票通过石油法修正案，新法案放松了对开发巴西最大油田——盐下油田的管制，巴西国家石油公司(简称巴油)将不再作为唯一作业者，但仍具有优先权。另外，新法案还保留了开发联合体需要向巴西上缴石油的比例，即原油产量的40%。
  盐下层油田是2007年发现的，位于巴西东南沿海水域。据保守估计，其储油量在500亿桶以上，被誉为“本世纪最重大的石油发现”。巴西上届政府2010年确定巴油作为“唯一作业者”的垄断地位。但是，由于巴油近来受腐败案连累，公司资产缩水严重，且融资难度越来越大，致使油田开发受到影响。

  巴西最近一次对这个油田的开发招标是在2013年。当时，在对里贝拉区块的招标活动中，由巴油（占总投资的40%）、壳牌公司（20%）、道达尔公司（20%）、中国石油（10%）和中国海油（10%）组成的联合体中标。

  ９、“页岩革命”发酵终致美气“变脸”
  2016年2月，装载着16万立方米液化天然气（LNG）的船舶，从美国萨宾港开往巴西。这是美国首度出口LNG，标志着美国由天然气进口国向供应国转变。
  由于“页岩气革命”带来国内天然气产量快速增长，美国除了向加拿大和墨西哥出口管道天然气外，正通过加速LNG终端建设，推动国内剩余天然气产量以LNG的形式流向更广泛的国家和地区。
  2016年11月，美国日均出口天然气2.1亿立方米，日均进口天然气1.98亿立方米，60年来首次成为天然气净出口国。
  美国的LNG出口，将降低欧洲、拉丁美洲和亚洲消费者的能源成本，同时使非洲东部、加拿大西部或俄罗斯的LNG工厂建设项目面临激烈竞争。美国很可能成为世界第三大LNG出口国，仅次于卡塔尔和澳大利亚，并使LNG市场成为买方市场。
  １０、巨头布阵“气”局壳牌引领风骚
  2016年2月，壳牌公司以530亿美元正式完成对英国天然气集团（BG）的收购。通过此次并购，壳牌天然气业务总量增加近50%，总价值达到90亿美元，占到其总业务量的1/3，超过埃克森美孚成为国际石油公司中最大的天然气生产商。
  近年来，大型国际石油公司纷纷看好天然气发展前景，加快布局天然气业务。2016年，英国石油公司（BP）同意以3.75亿美元收购埃尼公司在埃及近海Zohr气田10%的股份，并对埃及Atoll油气田及印尼760万吨/年的唐古LNG项目第三套装置做出最终投资决定。BP预测，到2020年，在俄罗斯以外的地区，这家公司天然气产量将占60%。

  2016年，道达尔公司已启动5个天然气大项目。道达尔公司正在推进阿塞拜疆阿普歇伦气田一期工程，并通过伊朗南帕斯大气田11期项目临时作业协议，完善在中东迅速发展的业务。道达尔公司还投资液化天然气（LNG）进口基础设施，为天然气打开发展中国家新市场创造条件。道达尔公司领导的财团将在象牙海岸建立并运营一座300万吨/年浮式存储和再气化装置。