回顾2023PX产业供需两旺

  [中国石化新闻网2024-03-20]2023年，世界石化产品扩能步伐并未放缓，乙烯仍处于产能释放高峰期，新增产能主要来自亚洲地区。同时，世界经济在滞胀风险和地缘政治危机下下行压力仍存，加之发达国家通过加息政策回收美元，全球市场恢复艰难。2023年，全球乙烯消费增速回升至2.3%。同时，原油、天然气等原料价格虽有回落，但仍处高位，产业链盈利涨幅有限。2023年，我国PX产业链整体处于供需两旺的形势，同时由于上游PX供应趋紧，产业链利润向上游转移。
  PX仍处于扩能高峰期，国内自给率快速提升
  2023年，我国PX产能增加590万吨/年至4206万吨/年，比上年增长16.3%，自2019年新一轮扩能高峰以来，年均产能增速达24.8%。如此超高速增长下，2023年产能已增至2018年的3倍，多年来国内PX大量缺口现象已面临转变，国内自给率快速提升，已由2018年的40.2%提升至78%。2023年新增产能全部来自三大集团，其中中国石油广东石化大炼化项目新建260万吨/年，中国海油惠州和宁波大榭分别新建150万吨/年和160万吨/年，中国石化镇海炼化扩能20万吨/年。
  与此同时，下游PTA也处于扩能高峰期，2023年有1000万吨/年的新增产能释放，产量增长17.7%，拉动PX需求增长18.3%。
  虽然2023年PX仍处于扩能高峰期，但由于国际油价高位运行及意外检修等导致日韩装置负荷偏低，而下游PTA需求增长加快。同时，美国汽油紧缺导致芳烃调油需求异常强劲，美国从韩国等亚洲国家进口了大量的MX（混二甲苯）和PX产品用作调油和下游PTA产品的合约供应，这使亚洲PX资源趋紧，从而导致PX价格大幅上涨。
  PTA产能过剩加剧，国际化布局加速
  2020年开始PTA进入了历史上第二轮快速扩能周期，产能年增速均在15%以上。2023年随着恒力惠州、嘉通能源等项目装置陆续投产，新增产能仍保持在1000万吨/年。恒力惠州分别于3月和7月投产一套250万吨/年的装置；嘉通能源于4月投产一套250万吨/年的装置。近几年PTA的新建装置单套规模都在250万吨/年左右，工艺技术先进，生产成本较低，市场竞争优势大。
  2023年我国PTA产能已占全球的67%，在国内PTA产能快速发展的情况下，国内产能过剩加剧，加工费不断刷新10年新低。同时，出口量显著提升，也为PTA行业国际化奠定了坚实的基础。
  PET维持高负荷运行，出口表现亮眼
  2023年，国内经济企稳回升，居民消费提升，出行需求增加，终端纺织服装零售和软饮料产量稳步增长，下游织机负荷保持在较高水平，拉动聚酯消费。产业运行向正常回归，叠加强劲的出口需求，支撑国内聚酯工厂高负荷运行，全年聚酯开工率保持在90%左右。
  2023年，长丝和短纤出口量分别为403万吨和123万吨，同比分别增长20.2%和20.9%。出口目的地主要为印度、土耳其、埃及、越南、巴基斯坦等地，流向与国内服装产业转移路线高度重合，在国外承接纺织服装产业后，原料行业并未同步发展，必然增加对我国聚酯的需求，推动聚酯出口大幅增长。2023年，瓶片出口量为455万吨，同比持平。近年来聚酯进入扩能高峰期，尤其涤纶长丝、聚酯瓶片产能增速居于首位，而终端需求增长相对滞后，导致国内供应过剩愈加明显，预计未来一段时期，聚酯出口仍将是缓解国内产能过剩压力的重要一环。