行业低迷给油企带来生存考验

  各大油企纷纷推出瘦身举措，不仅是应对短期挑战的策略，而且可能推动石油行业发生更深层次的转变。长远来看，石油企业的运营正朝着更精细化、更高效的方向发展，这将是石油业的不可逆趋势
  [中国石化新闻网2020-07-17]2020年已过半，但新冠肺炎疫情对石油行业的冲击仍没有大幅消退的迹象。从投资数据来看，2020年可能将成为石油行业十年来最不景气的一年。面对前所未有的行业萧条，早已负重前行的石油企业该如何挺过漫漫寒冬？
  石油业遭遇十年最低迷年份
  在疫情暴发期间，因交通出行需求的减少，全球石油需求大幅下降。能源行业主流研究目前普遍认为，今年全球原油需求将降低10%左右，回到2012年的水平；天然气需求也将下降2%。需求大幅减少使得很多油气生产商不得不选择减产甚至停产。据油服公司贝克休斯6月发布的数据，全球油气钻机数量降至805座，同比减少321座；美国活跃油气钻机数量降至279座，不到去年同期的1/3，这一数字也是有统计以来的最低。
  比起油气需求的下降，油气价格的暴跌更导致石油企业承压。上半年，布伦特原油均价为36美元/桶，比2019年均价低近40%。而36美元/桶的油价，也远低于各大石油公司年初制定资本支出时预设的油价下限。4月，布伦特原油均价甚至跌至18.38美元/桶，比很多石油生产商的盈亏平衡点还低。展望下半年，油价很难大幅回升。美国能源信息署（EIA）的市场预测指出，下半年，布伦特原油均价为37美元/桶，这意味着，2020年有可能成为过去十年原油均价最低的一年。需求和价格双双跌至冰点，石油企业必将经历一次非同小可的生存考验。
  不遗余力减少开支
  短期来看，最大程度减少开支、保持财务稳健，是石油企业最迫切的需求。首先，大幅削减资本支出成为一项基本操作。在大型石油公司中，沙特阿美、埃克森美孚的资本支出削减幅度接近30%，且都达到100亿美元级别；道达尔、BP、壳牌、埃尼公司和雪佛龙的资本支出降幅也超过20%。而随着行业挑战的加剧，一些企业可能还会加码削减支出。以道达尔为例，3月曾宣布削减30亿美元的投资，后续又宣布进一步削减10亿美元投资。
  据国际能源署（IEA）的统计，今年全球上游油气投资总额预计仅为3280亿美元，将比2019年降低近1/3。这一数字不仅是过去十年的最低水平，而且不足2015年高峰时期的1/2。
  除了削减资本支出，一些石油公司在人员方面也进行了大幅削减。5月底，雪佛龙表示，预计年底前裁员10%~15%，意味着，该公司这一轮裁员人数将有4500~6750人。6月，BP也宣布将裁员15%，总人数达到1万。不少大型油服公司也宣布了裁员计划，其中全球第二大油服公司哈里伯顿计划裁员5000人，威德福计划裁员6000人。据挪威能源咨询公司Rystad统计，2020年北美油气行业的失业人数目前已超过10万。
  与此同时，降薪可能成为全球油气行业新常态，不少油气企业的高层管理人员已开始带头降薪。道达尔首席执行官潘彦磊就已提议，将其固定薪酬降低25%。而由于浮动薪酬部分经济指标的预期变化，今年潘彦磊的总薪酬将较去年减少30%以上。道达尔董事会各成员还决定，年度股东大会将各自的出席费降低25%，执行委员会成员同意在今年余下时间将固定薪酬降低10%。
  危机正重塑石油行业
  推出种种大刀阔斧的瘦身举措，不仅是各大油企应对短期挑战的策略，而且可能推动石油行业发生更深层次的转变。长远来看，石油企业的运营朝着更精细化、更高效的方向发展，这将是不可逆趋势。实际上，过去几年，这一趋势已显现。
  2014~2019年，各大石油公司公开数据均显示，油气行业的生产成本出现持续下降趋势，多家公司的桶油生产成本降幅超过30%，且部分公司的桶油生产成本并未因后续油价上涨而大幅回升。今年道达尔的桶油生产成本相比2014年下降了50%。预计未来这种低成本战略会长期持续。
  虽然今年石油公司做了业务“减法”，但他们在清洁能源领域的投资力度丝毫没有减弱。潘彦磊近期表示，公司在低碳电力领域的投资今年仍将维持在15亿~20亿美元。这一投资金额在道达尔今年总资本支出中的占比在10%~14%。据统计，一季度，道达尔宣布6个可再生能源项目，总发电装机容量达到6吉瓦，涉及太阳能和风能。上半年，道达尔、壳牌、BP、Equinor（挪威国家石油公司）等多家公司还公布了净零排放计划，致力于2050年前实现温室气体净零排放。5月中旬，道达尔、Equinor等公司更是携手做出最终投资决定，将投资6.9亿美元共同开发欧洲首个商业规模的碳捕集和存储项目——北极光项目。
  不难看出，众多石油企业发展转型的步伐并没有因疫情而放缓。究其原因，虽然疫情引发油气市场的危机，但这并非油气行业当下面临的唯一挑战。气候变暖问题、替代能源的发展、能效技术进步等，未来都可能为石油行业的发展带来不确定性，而疫情只是加强了石油公司对不确定性风险的重视。无论减少经营风险，还是顺应市场需求，发展清洁能源业务都很必要。这场危机之下，一个新的能源时代亦在酝酿中。